环亚娱乐ag88真人版11月14日今日获机构买入评级推荐的股票有哪些
来源:http://www.hebline21.com 责任编辑:ag88环亚娱乐 更新日期:2018-11-20 09:59

  公司与北汽集团下属公司北汽鹏龙签署战略合作协议,在退役动力电池梯次利用和废旧电池回收处理体系等业务上开展合作。

  跨地区多维度合作全面推进。此次战略框架协议主要包括(1)珠三角地区动力电池梯次利用合作,北汽通过入资中力新能源,与公司共同建立退役动力电池回收网络体系;(2)河北省黄骅市动力电池梯次利用及资源化项目。在北汽牵头下,公司与北汽共同推进黄骅市废旧电池资源化处理的项目;(3)长三角地区梯次利用及资源化项目。双方将以经济化、示范化的模式推进梯次利用及资源化基地建设,北汽将通过技术+资本等形式的股权合作以及产品开发和市场销售等模式合作,与公司共同打造动力电池回收在长三角的示范基地。另外,双方还将在珠三角、长三家和京津冀以外的其他地区开展梯次利用及资源化项目。依托技术优势,协同北汽布局全国上下游渠道。北汽鹏龙是北汽集团电池梯次利用和资源化业务的承接单位,而公司已经在动力电池回收领域拥有体系性的布局,技术优势领先。此次与北汽的合作一方面有利于公司将目前的动力电池回收业务扩大范围,走向全国,另一方面能够借助北汽集团在汽车产业的上下游成熟布局,进一步完善动力电池回收网络,落实回收端和销售端渠道。

  回收领域进展不断,先发布局有望享行业红利。公司2017年以来凭借自身深厚的滑雪提纯技术优势,先后布局电池回收、梯次利用等领域,预计2019下半年有望增加4万吨/年电池回收能力(对应1万吨/年的正极材料产能),另外公司与中国铁塔在梯次利用方面的合作不断深化。同时公司于年内入选动力电池回收试点单位,成为广东省唯一一家试点单位。2019年动力电池回收产值有望实现爆发增长,而公司拥有技术+资质的双重壁垒,竞争优势明显。目前电池回收市场仍处于跑马圈地的阶段,此次与北汽的合作将大大拓展公司的业务区域,也有望抢先获得各地区市场并建立完整的回收体系,从而为未来市场份额的扩大奠基。

  盈利预测、估值及投资评级。公司PCB化学品主业受益于行业的进口替代下需求高增,仍保持高速增长,虽然受金属价格大幅下跌影响三季度业绩增长略缓,但长期看公司PCB化学品定位清晰技术优势仍突出,而锂电业务产能扩张推进,先发布局和政策与技术支持下有望提高业绩弹性。我们预计公司2018-2020年分别实现归母净利润1.89亿、2.72亿、3.75亿元;对应EPS为0.50、0.73、1.00元/股;对应PE为29、20、15倍。维持“强推”评级。

  风险提示:贵金属价格下跌;PCB化学品销售情况不及预期;新能源汽车政策执行不到位;电池回收政策推进不到位。

  公司是国内POS机行业龙头,并提供银行卡收单和行业软件开发业务。2017年上述三大业务组成的信息业务板块实现收入40.43亿元同增47.5%,2018年前三季度实现收入39.88亿元同增44%,维持高速增长态势。公司2018年9月底推出上市以来激励比例最高的一次股权激励计划,拟向266名的激励对象总计授予占当前股本4.1%的限制性股票,覆盖所有面向未来核心子公司的核心员工,激励全面到位。

  公司的银行卡收单业务2017年交易流水同增150%超过8000亿,2018年上半年交易流水同增超过70%达到6300亿,保持高增长态势,6月份行业排名上升至第七。随着监管趋严以及牌照收紧政策推进,将对不规范的小厂商带来挤出效应,市场份额有望进一步向头部厂商集中,公司将直接受益。同时公司基于星POS平台为载体,为平台商户提供金融和支付等服务,并引入第三方合作伙伴提供包括ERP、CRM等SAAS服务,公司已与超过150家的SaaS合作伙伴、210家ISV合作伙伴以及410家渠道合作伙伴展开深度业务合作,上线的“网商微贷”、“随星贷”、“分润保理”等金融产品截至2018年6月已积累超过5万线亿元。随着商户数的进一步增加,平台生态的日益繁荣,平台变现价值值得期待。

  我国2017年商户POS渗透率仅超过30%,潜在成长空间显著。在二维码支付等多种支付手段普及,以主扫的方式提供聚合支付的解决方案成为商户的切实需求。而公司具有智能POS机、标准POS机、IPOS机和MPOS机一系列的方案和产品,具有良好的成长机遇。此外智能POS能够协助商户为消费者提供更加优质的服务。在多种支付方式并存且普及的大背景下,取代传统POS机大势所趋,单价更贵带来新的增量空间。

  投资建议:维持公司2018-2020年归属于母公司净利润为6.33、8.29、环亚娱乐ag88真人版。9.52亿元,对应EPS分别为0.60、0.79、0.90元/股,维持“买入”评级。

  风险提示:收单支付行业监管趋严风险,智能POS行业竞争加剧的风险,收单费率下降的风险。

  恩莎替尼(X-396):中国针对ALK+非小细胞肺癌二线的临床试验已经结束,预计将在2018年内报产;中国针对ROS1+非小细胞肺癌一线的II/III期临床试验正在进行患者入组。美国针对ALK+非小细胞肺癌一线的III期临床试验患者入组完成,预计最快有望在2019年底于美国提交上市申请。

  Vorolanib(CM082、X-82):中国针对肾癌二线的III期临床患者入组进入最后阶段,预计有望2019年报产;中国针对wAMD进入临床II期;中国和PD-1抑制剂联用即将进入临床III期;中国用于胃癌二线抑制剂联用启动肺癌、胸腺癌、肝癌、胃癌等多个适应症临床试验。

  2018年以来,公司即将实现从Biotech向Pharmaceutical的升级,研发效率不断提升,各个瘤种布局初步完善,创新药国际化曙光初现。我们认为,公司有望长期成长为大市值创新药企。

  随着各省市医保陆续执行,埃克替尼以价换量保持较快增长,有望长期贡献稳定现金流。研发管线催化剂丰富,帕妥木单抗和恩莎替尼预计2018Q4报产。公司的创新研发正处于加速期,凯时娱乐同时已经表现出一定国际化趋势,相较同类公司,贝达已经被显著低估。

  预计公司2018-2020年营收12.50、15.63、20.59亿元,归母净利润2.19、3.45、4.95亿元,EPS为0.55、0.86、1.24元,对应PE分别为64X、40X、28X。同时预计公司未来三年仍然将保持15%以上的高研发投入占比。公司是A股稀缺的纯创新药标的,也是国内为数不多能够在1-2年内批量兑现品种的创新药企,看好公司的长期成长性,维持“买入”评级。

  顾家家居指定全资子公司顾家寝具,拟通过股权转让和增资形式,以4.24亿元获得泉州玺堡家居51%的控股权。玺堡家居2019-2021年业绩承诺如下:实现营收10/11/12亿元以上,净利5500/6500/7500万元以上。我们以未来三年平均净利计算,收购PE约12.8倍(计算方式:收购价4.24亿元/持股比例51%/净利均值0.65亿元)

  1)玺堡家居是国内床垫出口领军企业。①玺堡家居主要经营床垫、枕头等软体家居,出口欧美17年,产品销往80个国家,与梅西百货、沃尔玛等知名品牌合作。近年公司开拓国内市场,布局线上线下渠道,与红星等家居商场龙头及商超龙头合作。②玺堡家居业绩增速高。2017年营收2.13亿元,归母净利1595万元;2018年1-8月营收3.27亿元,归母净利2282万元。

  2)此次收购加速顾家床垫业务扩张,补充床垫出口领域。①床垫行业景气度高、集中度提升,收购玺堡不仅加速顾家床垫业务扩张,还可补充床垫出口领域空白,实现外销优质客户&渠道资源共享。②玺堡拥有海绵及乳胶生产线,可满足顾家部分生产需要,而且看好消费升级下乳胶材料渗透率提升。③玺堡在马来西亚设有工厂,年底投产覆盖对美出口,抵御贸易战冲击。

  3)公司全年业绩保持向上趋势,“双快”消防应急体系露脸青岛公交,长期成长动力充足。①嘉兴&华中基地施工未来投产,产能扩张奠定增长基础。②卖场渠道顺利扩张,线上收入保持高增。③并购进展顺利,与软体龙头Natuzzi合作,收购定制班尔奇,入股居然之家,收购德国RolfBenz与澳洲NickScali,入股布艺沙发爱依瑞斯,享受投资收益。④拟收购喜临门23%+股权,强强联合带来战略协同

  4)盈利预测:预计2018-2020EPS为2.44/3.13/3.85元,对应PE为21.7/16.9/13.8X。我们看好顾家大家居战略和合伙人文化下的狼性发展,未来成长空间可期,维持强烈推荐评级。风险提示:地产销售低迷,行业竞争加剧,大家居不及预期

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